РЕПО сделки

РЕПО сделки

Что такое РЕПО сделки?

Обычно, если кому-то нужны деньги, он берет кредит. Это относится как к физическому, так и к юридическому лицу, кредитующимся в банках, так и к самим банкам, которые берут займы у других банков или у Центрального банка государства. В большинстве случаев данные кредиты обеспечиваются имуществом заемщика, которое оформляется как залог. Залоговым имуществом при заключении кредитного договора могут стать оборудование, недвижимость, ценные бумаги и другие активы заемщика.

Процентная ставка по РЕПО сделкам

Иногда, если заемщика или кредитора не устраивают условия кредитного договора, они могут заключить РЕПО сделку. По сути, это такой же кредит, но в качестве договора выступает не кредитный договор, а договор купли-продажи. То есть заемщик продает, например, имеющиеся у него ценные бумаги, а кредитор их покупает. Отличие договора по РЕПО от стандартного договора купли-продажи состоит в том, что при заключении РЕПО сделки в договоре прописывается вторая часть. В ней указано, что через определенный срок заемщик обязуется выкупить обратно свои ценные бумаги, но по цене, увеличившейся на размер процентной ставки по данной сделке.

РЕПО сделки берут свое начало в США в 1917 году. Во время войны из-за высоких налогов по кредитам их стало невыгодно брать, из-за чего Федеральная резервная система США ввела возможность использовать РЕПО соглашения для кредитования банков. Это нововведение сильно сокращало налоги и другие расходы на займы у ФРС, из-за чего все банки начали им пользоваться. Позже такой способ займов и кредитов распространился и на других участников финансового и делового мира.

Как рассчитывается

Процентная ставка, по которой заключаются договоры по этим сделкам, сильно зависит от устанавливаемого значения такого показателя, как процентная ставка по РЕПО сделкам, публикуемая Центральным банком страны. Процентная ставка по РЕПО сделкам – это ставка, по которой Центральный банк заключает подобные сделки с банками страны. Публикуется данный показатель с определенной периодичностью.

Пересматривается она на основании изменения состояния мировых рынков, а также внутренней экономики. С помощью repo rate Центральные банки могут влиять на инфляцию, уровень безработицы и другие, очень важные экономические показатели государства.

С помощью repo rate банки, которым необходимы дополнительные средства, знают, под какой процент они могут их взять у Центрального банка по РЕПО договору. Обычно процентная ставка по подобным сделкам публикуется в нескольких вариантах, в зависимости от сроков, на которые банкам нужны дополнительные средства. Сроки берутся самые распространенные от одной ночи до одного года, но сама процентная ставка по РЕПО сделкам всегда указывается в годовых процентах.

На процентную ставку по РЕПО сделкам ориентируются все остальные РЕПО соглашения. Она является основным критерием для расчета процентной ставки, однако, кроме нее стороны учитывают и другие показатели:

  • состояние мировой экономики;
  • экономические показатели внутри страны, где заключается сделка;
  • срок действия договора;
  • качество залогового имущества;
  • другие параметры, включая уровень деловых связей между сторонами, заключающими соглашение по РЕПО.

В договоре РЕПО прописывается возможность кредитора использовать залог в целях своей прибыли. По этому критерию сделки имеют следующие различия:

  • при заключении РЕПО сделки с блокировкой кредитор не может перезаложить, продать и вообще совершать какие-либо действия с заложенным имуществом;
  • при заключении РЕПО сделки без блокировки кредитор может перезакладывать залог и производить другие действия, хотя это и не отменяет того факта, что при закрытии договора кредитор обязан вернуть залог заемщику.

Преимущества РЕПО сделки

В заключении сделок по РЕПО есть преимущества как для кредитора, так и для заемщика. Для кредитора они могут заключаться в следующем:

  • он может выгодно вложить свои излишки, ни чем не рискуя;
  • в случае невыплаты долга заемщиком, кредитору не нужно тратить время на получение права собственности в суде (в отличие от кредитов) на залоговое имущество;
  • так как при заключении договора заложенные ценные бумаги переходят в собственность кредитора, вместе с ними переходят и права на управление компанией.

Для заемщика также есть преимущества подобной сделки перед кредитом:

  • он может быстро получить необходимые средства, не потеряв свои активы;
  • не нужно открывать специальный счет и платить никаких комиссий за его обслуживание;
  • оплату не нужно платить частями, долг гасится одной суммой в конце срока действия договора;
  • можно получить по данному договору около 90 процентов стоимости своего имущества.

Где еще используется

Кроме всех вышеупомянутых сфер использования РЕПО сделки, часто к их помощи прибегают на биржах, где торгуют ценными бумагами и другими активами в следующих ситуациях:

  1. Инвестор может с их помощью продавать акции, которых у него нет. Он заключает со своим брокером договор РЕПО, где прописано, что он берет акции компании, которые, по его мнению, будут падать в цене. Когда он их получает, он тут же их продает. В конце срока действия договора он покупает их дешевле, чем продал и отдает эти акции обратно брокеру, тем самым закрыв договор РЕПО сделки. Разница между ценой продажи и ценой покупки и составляет его прибыль.
  2. Инвестор покупает акции, стоимость которых, как он думает, будет расти. Сразу после покупки он заключает РЕПО сделку и закладывает их. На полученные деньги он покупает еще тех же акций. В конце действия договора РЕПО он фиксирует прибыль по акциям, продав их по большей цене, и возвращает деньги кредитору. После этого он продает свои акции, которые находились в залоге. Таким образом, можно удвоить свою прибыль, но для этого нужно, чтобы акции действительно выросли.

metainvesting

Поделиться в соц. сетях


Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Извините, для комментирования необходимо войти.